RB88 - 人形机器人市场迎来巨额资金涌入，万亿产业加速崛起

抄底资金的潮流再度袭来。10月19日交易时段内，部分与人形机器人相关的股票显著回暖，宇树科技更是实现直线突破，涨幅超过10%，市值重返1900亿元大关。随之而来的还有亨通光电、沃特股份、宁波东力、斯菱智驱与浙江荣泰等公司，同样表现出色，上涨势头强劲。截至午盘收盘，宇树科技的主力资金净流入已超过4亿元，位居A股第六名。

彭博社近期报道称，中国有望成为全球人形机器人市场的领军者，此市场总价值预计达到5万亿美元。该文指出，机器人技术是中国在高科技领域中率先超越美国的关键策略之一。今年上半年，中国企业在全球人形机器人出货量中占据了惊人的97%。此外，央视新闻也报道了市场监管总局最近批准发布的六项人形机器人国家标准，这些标准将于明年4月1日起正式生效。

此次发布的六项国家标准包含五项技术要求系列标准，以及《人形机器人仿真测试平台技术规范》。这些技术要求旨在规范人形机器人的主体构成、系统架构、环境感知、智能决策等关键功能和性能指标。仿真测试的平台规范则为人形机器人的各项能力提供了一个统一的评价平台，确保其在一种可信的环境下能够得到准确的测试和评估。全国机器人标准化技术委员会秘书长李金村表示，这六项标准遵循了从认知到行动，再到验证的完整技术闭环逻辑，旨在逐步建立一个覆盖人形机器人设计、开发、生产和应用的标准体系。这将为技术创新提供依据，为产品评价设定标准，让产业更加协调，从而更好地支持人形机器人产业的高质量发展。最终，这些标准的核心关注仍然是人形机器人是否能够从看似“智能”转变为真正能够稳定可靠地为人类服务的工具。 RB88

国盛证券指出，随着特斯拉Optimus进入量产阶段，国内领先的机器人企业也正将其产品功能从初步展示提升至实际应用，如快递分拣、商品打包等功能，更多的家庭和工业场景产品正在陆续进入市场。政策的标准制定与实际行业的深入细分场景相结合，正在加速推进机器人产业的落地。配置方面，需关注丝杠、减速器以及轻量化等细分领域的龙头企业。

方正证券也认为，人形机器人产业正逐步从技术演示和样机阶段向生产线验证、供应链备货及制造能力提升转型。近期，特斯拉机器人相关供应链信息显示，Optimus的设计方案逐渐清晰，量产预期也在增强；国内汽车零部件的生产线已出现人形机器人常态化工作的案例，产业化进程正在不断加深。那些具备精密制造和规模化生产能力的汽车零部件企业，展现了将自身技术优势延伸至机器人产业链的潜力。

湘财证券则进一步指出，机器人产业的趋势正在向上发展，T链和国产链的共振使得备受关注；他们建议关注既具备技术升级潜力，又有量产确定性的核心标的，特别是在丝杠、减速器、结构件和电机等关键领域的个股。 RB88